ドル円は150円目前に、何が円安要因なのか探ってみる【2025年7月16日】

ドル円の環境認識（スイングトレード戦略）

本日のドル円の環境認識をしてみよう。

・米CPIが不安定でFRBの利下げ観測が後退

・日本10年債利回りが最高値更新！1.597％に到達し1.6％目前

・ドル円チャートは底打ちの形状

・ドル円は上放れブレイクアウトをしており、円安傾向

週足を考えると、ダブルボトムに類似した形状が出現しており、最近の2週間は大きく続伸している。これまで抵抗体として機能していた148円を上回り、149円台に突入。150円に一時的に上昇する可能性が否定できなくなってきた。円安傾向に注意したい。

週足単位で考えると、13万2000ドル付近と予想できる。週足にフィボナッチを描画すると、意識される抵抗帯は149.50円となる。

日足単位で考えるならば、トライアングルの上放れをイメージしてみよう。下降トレンドラインを明確にブレイクアウトしており、148円台の抵抗線も上抜けて高値更新。アリゲーターが大きな口を開けており、トレンド発生を示唆。149.50円まで一気に上昇すると予想する。

一方、149.50円では反落の可能性がある。過去に何度も足踏みした価格帯であり、150円台への上昇の関所になるだろう。週足の抵抗線であるため、一度は反落すると予想する。

1時間足で本日のデイトレード戦略を考えてみよう。どこまで伸びるかを考えるときは、フィボナッチエクスパンションを活用すると効果的。フィボナッチリトレースメントで意識されやすい価格帯を見つけるのもポイント。

ドル円は149.45円～65円付近が重要な価格帯となりそうだ。週足の抵抗線もあり、過去には何度も反落・反発している価格帯。週足のフィボナッチリトレースメントの50％が位置する149.45円付近で指値売りをしてみたい局面。決済するのは148.70円付近。エクスパンションの100％に該当する。

148.70円付近まで下落すれば、今度は指値買い注文を設定しておきたい。最終的には150.42円まで伸びるのではないかと考えている。

週末に参議院選挙があり、財政拡大を訴える党が優勢となれば、円安がより早く進行する可能性がある。10年債利回りなども考えられると良いだろう。

昨日の米CPIを受けて、FRBの早期利下げ観測が後退。パウエルFRB議長が指摘していたように、関税による価格転嫁の動きが徐々に出始めており、一部で数年ぶりの価格上昇となった。米国内の物価が安定していなければ、利下げに踏み切るのは容易ではないだろう。

金利が維持されるとの見方で、ドル円はドル買いが強まると予想する。